随着一款名为“川普账户”的app上线，一场规模空前、横跨数十年的金融实验正式进入上线前的最后阶段。

作为背景，“川普账户”是美国政府去年设立的延税投资项目，目标是让儿童自出生开始自动成为股民，亲身体验储蓄随着复利增长，然后到18岁生日那天接管账户并决定如何使用这笔钱（或继续投资）。

按照美国去年出生人口约360万推算，参与这场投资实验的人数预估至少在1000万人以上。

非常应景的是，首批账户的主要托管人正是大名鼎鼎的“散户大本营”Robinhood证券。截至发稿，受到“千万娃娃散户”即将加盟的利好刺激，Robinhood股价涨超9%。

在周四发布的声明中，美国财政部表示，自今年7月4日开始，符合条件的儿童将开始收到财政部直接存入其“川普账户”的试点启动资金。

一场关于复利的实验

在最初的法案文件中，美国政府仅会向2025年至2028年出生的美国公民提供1000美元种子资金。

不过，所有18岁以下的美国儿童或青少年都能开设账户并接受赠款。这些未成年人的父母或其他亲戚可以每年向这个账户存入最多5000美元，同时雇主每年可为员工子女的账户出资最高2500美元。

摩根大通、英特尔、博通等公司已经表示，会为员工子女匹配“川普账户”的赠款。

此外，州政府和慈善机构的额外捐款不占用5000美元的额度。

举例而言，美国富豪家族、戴尔公司的创始人迈克尔·戴尔和妻子苏珊拿出62.5亿美元，向“10岁以下、未获政府千元赠款资格”的儿童，每个账户注入250美元。受赠儿童必须居住在中位收入15万美元或以下的邮政编码区域。

根据美国财政部的指导意见，“川普账户”的资金应投资于“广泛的美国股票指数基金”，例如共同基金或交易所交易基金。

Robinhood周四表示，入户资金将自动投入默认的合格低成本指数基金，以追求长期增长潜力。

至于这笔钱最终会如何变化，就要看美股宽基指数的命数了。

美国财长贝森特曾表示，如果美国股市能保持年化10.5%的复合收益率，光是财政部存进去的1000美元，到这批儿童退休时就能变成60万美元。

按照同样的逻辑，美国官方测算显示，如果账户里只有初始的1000美元，到儿童18岁那年会变成6000美元；到27岁时会变成1.5万美元，55岁时会变成24.3万美元。

如果每年向账户注资250美元，到前面3个节点账户里预期将会分别有1.9万美元、5.1万美元和87.8万美元。

至于每年能打满5000美元上限的情况，账户持有人到55岁时将有可能累计1300万美元的巨款。