周四（7月30日）纽约时段，外汇市场突发剧烈震荡，日元兑美元在短时间内从162日元后半段急升至157日元后半段，一度触及157.80，升值幅度接近500点。多家日媒和市场人士认为，日本政府与日本央行已经实施买入日元、卖出美元的汇率干预；与此同时，美国货币当局也罕见启动“汇率检查”，令市场猜测美日两国可能联手遏制日元持续贬值。

　　根据EBS外汇交易平台数据，日元盘中一度上涨超过3.3%。美元兑日元此前一周曾逼近164关口，创下约40年来美元兑日元高位，而周四的突然逆转令美元面临自2022年以来最大单日跌幅之一。

　　日元短时间内急升近500点

　　日元的第一轮猛烈上涨出现在美国东部时间上午9时30分左右。美元兑日元从162日元后半段迅速跌至157日元后半段，市场几乎立即出现日本当局入场干预的猜测。

　　据《日本经济新闻》报道，市场相关人士透露，日本政府与日本央行实施了买入日元、卖出美元的汇率干预。日本银行业人士也表示，从价格变化的速度和幅度判断，市场普遍认为官方已经采取行动。

　　BBVA G10外汇策略主管Roberto Cobo Garcia表示，美元兑日元的急剧下跌强烈暗示日本当局实施了干预。他认为，日本方面可能利用美国经济数据疲软、美元整体走弱以及月底仓位调整形成的市场动能，卖出美元并买入日元。

　　SBI FX Trade执行顾问斋藤裕司表示，此次美元下跌的方式不同于单纯的“汇率检查”，从市场环境判断，认为日本已经实施实际干预是较为合理的解释。

　　不过，截至相关报道发布时，日本财务省尚未正式确认是否入市干预。实际操作情况通常需要等待日本政府随后公布外汇平衡操作数据才能最终确认。

　　纽约联储启动“汇率检查”

　　更受市场关注的是，日本疑似干预后，美国方面也采取了罕见行动。

　　据市场人士透露，纽约联邦储备银行当天下午向金融机构询问美元兑日元的实时汇率水平，即进行所谓的“汇率检查”或“汇率询价”（Rate Check）。消息传出后，日元买盘和美元卖盘再度增强。

　　汇率检查通常是货币当局在评估市场状况或准备采取干预行动前，向主要银行询问实时价格和市场流动性的操作，因此常被交易员视为正式干预前的重要信号。

　　《日本经济新闻》认为，日本实施汇率干预、美国同时启动汇率检查，意味着日美两国共同采取了抑制日元贬值的行动。

　　不过，纽约联储进行汇率检查，并不等同于美国已经直接买入日元或卖出美元。美国是否实际参与干预，目前仍缺乏官方确认。更稳妥的判断是，美国方面至少通过询价向市场释放了对日元快速贬值的关注，并可能配合日本稳定汇率。

　　美联储决议为干预创造窗口

　　此次剧烈波动发生在美联储公布利率决议后的第二天。美联储周三维持政策利率不变，美元随后走弱，为日本当局可能采取行动提供了更有利的市场环境。

　　分析人士指出，在美元已经受到美国经济数据疲软和美联储决议影响的情况下，日本若选择此时入市，可以借助市场原有的美元抛售力量，以较低成本放大干预效果。

　　日元近期持续承压，美元兑日元上周一度逼近164关口，远高于此前多次引发日本干预的水平。日元过度贬值不仅提高日本进口能源和食品的成本，也加剧国内通胀压力，因此日本政府多次警告，将对单边和投机性汇率波动采取适当行动。

　　日元周四不仅兑美元大幅上涨，兑欧元和英镑也一度升值超过2%，显示此次波动并非单纯由美元走弱推动，而是出现了广泛的日元买盘。

　　焦点转向155关口与日本央行

　　市场下一步将关注美元兑日元是否继续向155附近回落。

　　斋藤裕司表示，如果此次确实属于日本官方干预，接下来的关键是当局是否会把美元兑日元进一步压至155以下。汇率能否跌破前一次干预期间的重要水平，将被视为观察日本政府稳定日元决心的重要信号。

　　与此同时，日本央行将于周五公布最新货币政策决定。市场将密切关注日本央行是否调整政策立场，以及官员是否对汇率和通胀风险作出更明确表态。

　　如果美日协调行动得到进一步证实，其市场震慑力将明显强于日本单方面干预。美国的配合意味着，日本在稳定日元时不必逆着美元整体趋势行动，也可能迫使此前大规模押注日元继续贬值的投资者平仓。

　　但分析人士提醒，只要美日利差依然较大，日本单靠一次干预很难从根本上扭转日元弱势。此次行动能否成为汇率趋势的真正转折点，最终仍取决于美联储与日本央行未来的政策方向，以及美国通胀和经济数据的变化。

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