中国的国有铁矿石采购机构，正对澳洲“必和必拓”（BHP Group Limited）等矿业巨头，采取愈来愈强硬的策略，试图在价值1,320亿美元的海运铁矿石市场中强化掌控力，为国内钢铁厂争取更有利的条件。与此同时，西非几内亚庞大的新矿源，也进一步强化了中国在谈判桌上的筹码。

据《路透社》独家报导，央企中国矿产资源集团（China Mineral Resources Group，CMRG）于11月要求旗下钢铁厂与贸易商不要购买必和必拓旗下第2批产品的现货货船。数个月前，该集团已将必和必拓的第1批产品列入黑名单，当时甚至引发最大供应国澳洲及该国总理的关切。

交易商与分析师指出，这次针对明年供应合约的僵局意味著冲突升级，因为CMRG过去从未对单一供应商同时禁止多项产品。这显示这家成立仅3年的国有买方，愿意努力为中国钢铁产业争取更好条件。

目前正在谈判中的合约，将涵盖必和必拓位于澳洲西北部矿山产量的绝大部分，约占中国铁矿石需求的1/5。《路透社》访问30多名交易商、分析师，以及钢铁与矿业高层后发现，CMRG的谈判姿态确实更加强势，但实际成果有限，部分中国钢铁厂私下抱怨，他们并未获得原先期待的更低报价或更佳的合约条件。

即便如此，CMRG对必和必拓的强硬作法，仍可能为与英国“力拓集团”（Rio Tinto）、澳州“福特斯克金属集团”（Fortescue）以及巴西“淡水河谷公司”（Vale S.A.）等矿商的谈判立下先例。

对此，加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）驻雪梨分析师佩克（Kaan Peker）指出，中国希望削弱铁矿石矿商长期享有约80%的高额利润。

在调整策略的过程中，CMRG既有收获，但也犯了一些错误。3名知情人士透露，去年中国买方成功在购买部分大型货船产品时，向力拓集团争取到每公吨1美元、与运费挂钩的折扣。这项交易此前未被报导。

此外，1名熟悉内情的人士表示，在经历长达1年多的僵持后，CMRG也成为澳洲矿业大亨莱因哈特（Gina Rinehart）旗下“汉考克勘探公司”（Hancock Prospecting）铁矿石在中国的唯一授权销售方。期间，中国钢铁厂与贸易商称，他们在压力下无法于现货市场购买澳洲罗伊山（Roy Hill）含铁量58%的MB粉矿。

然而，在执行这些策略时，CMRG也让自家钢铁厂的处境更为艰难。它曾锁定1款在钢厂利润极度微薄时相当受欢迎的低品位产品（矿石中有用成分含量较少的矿物），迫使钢铁厂转向其他来源并支付更高的成本。此后，CMRG便开始调整做法，选择那些能对特定矿商造成最大压力、同时尽量减少市场干扰的产品。

多名中国交易商指出，9月被禁止购买必和必拓金布巴（Jimblebar）粉矿的钢厂，很快就以力拓的皮尔巴拉混合粉矿（Pilbara Blend Fines）作为替代。必和必拓执行长亨利（Mike Henry）在12月下旬接受加拿大CTV电视台访问时表示，与中国客户的谈判仍在进行中。

对此，汉考克勘探公司、力拓集团、福特斯克金属集团、必和必拓与淡水河谷公司均拒绝向《路透社》报导置评。CMRG、直接监管该集团的中国国务院“国有资产监督管理委员会”（State-owned Assets Supervision and Administration Commission）、官方背景的钢铁协会，以及全球最大钢铁企业“中国宝武钢铁集团”（China Baowu Steel Group），亦未回应置评请求。

中国于2022年成立CMRG，目的是利用其作为全球最大铁矿石买家的地位，在钢铁厂利润单薄、甚至出现亏损时，向赚取暴利的矿商争取更有利的交易条件。根据全球能源顾问公司“伍德麦肯兹”（Wood Mackenzie）的估算，CMRG目前代表钢厂谈判的进口量，已超过中国每年12亿公吨以上铁矿石进口的一半。

CMRG寻求在指数挂钩价格上获得更大折扣，并协商包括运输条款在内的其他条件，同时鼓励更多交易透过国内指数完成。初期，部分中国钢铁厂私下抱怨，CMRG的介入反而提高成本、削弱与供应商的弹性。让渡谈判权力固然令人难以接受，但对多数国有钢铁厂而言，他们无权拒绝这项带有政治性质的任务。

即便在年度合约谈判中的影响力愈来愈大，中国钢铁厂与交易商仍表示，CMRG大致未能带来更好的价格。1名不愿具名的钢厂经理声称，“没有，它没有帮我们拿到更好的价格或条件，反而还要支付额外的『服务』佣金，但我们还能怎么办？这是政治任务，你只能配合。”

钢铁业消息人士则指出，CMRG的佣金费用进一步推高了采购成本，让原本就因房地产市场低迷而利润承压的钢铁雪上加霜。不过，对部分中小型钢铁厂而言，CMRG仍带来不少实质好处。2名知情人士表示，CMRG可代为购买货物，协助那些无法取得进口铁矿石所需信用额度的钢铁厂。

此外，3名消息来源称，CMRG也透过其设于上海的交易平台，积极参与现货市场，以降低价格波动，并设定在2025年达成1亿公吨交易量的目标。

尽管中国经济成长放缓，铁矿石价格仍维持韧性，自7月以来一直在每公吨100美元以上交易。伍德麦肯兹预测，2026年的价格将为每公吨98美元，2027年为95美元。

不过，从2028年起，位于西非几内亚（Guinea）庞大的锡芒杜山（Simandou）计画预计将提供全球约7%的供应量，使市场出现约6,500万公吨的过剩铁矿石产量，进一步强化了CMRG的谈判地位。据悉，中国企业是锡芒杜山最大的股东，其次为几内亚政府与持股22.5%的力拓集团。

加拿大皇家银行资本市场的佩克指出，锡芒杜山的投产被广泛视为市场结构转变的象征，将削弱澳洲对中国供应铁矿石方面的主导地位。在此背景下，他认为“中国今年采取强硬策略以争取更好合约条件，是合情合理的。”