中国银行体系，正在进入危险区

      2026年刚刚开年，一个不寻常的信号已经非常清晰地摆在眼前——

      中国的存款利率，正在以肉眼可见的速度“塌陷”。

      1个月、3个月的大额存单，年利率全面跌破1%。

      这在过去，是难以想象的事情。

      1月9日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大国有银行APP同时显示：

       目前在售的1个月、3个月期限大额存单，年利率统一降至0.9%，起存金额20万元；

       6个月期限利率仅1.1%。

       这不是个别现象，而是系统性同步下调。

更值得警惕的是——

       中小银行跟进得更快、降得更狠。

       云南腾冲农商银行最新一期3个月大额存单，年利率仅0.95%，发行规模只有1000万元，几乎是“限量抢发”，本质是在压缩负债、收缩战线。

       五年期“消失”，三年期“限量”，银行在躲什么？

       早在2025年12月，工、农、中、建、交、邮储六大行，已经集体下架5年期大额存单。

       目前仅保留3年期产品，利率普遍降至1.5%—1.75%，且额度极其紧张。

       部分中小银行更直接：

       取消3年期、5年期普通定存。

       为什么？

       一句话概括：

       银行不敢再锁长期负债了。

       甚至连国有大行，也开始通过“抬高门槛”自保。

       工商银行一度将3年期大额存单起存金额提高到100万元，利率也只有1.55%。

       这不是在“让利”，

       而是在主动降速、收缩风险敞口。

       表面是“息差管理”，本质是风险逼近

       官方和业内的说法很统一：

       这是为了“加强净息差管理”“降低负债成本”。

       但问题是——

       银行为什么这么急着降成本？

       答案，绕不开三件事：

       第一，经济持续低迷，优质资产越来越少。

       实体企业投资意愿不足，贷款需求疲软，银行“钱不好放”。

       第二，房地产断崖式崩塌，正在吞噬银行资产负债表。

       房企爆雷不是过去式，而是仍在发酵。

       大量开发贷、按揭贷正在转化为隐性不良。

       第三，个人端信用开始失控。

       信用风险，已从企业端蔓延到个人端

       这是当前最危险、但被低估的一环。

       彭博社1月7日披露：

       在信用卡违约率持续攀升的背景下，中国最高金融监管机构已悄然延长一项关键政策，允许银行和资管机构继续大规模处置不良个人贷款。

       原本这是临时性安排，

       现在却被“延期”。

       彭博的评价非常直白：

       这是一次明显的“托底式延期”。

       换句话说——

       不延期，已经扛不住了。

       一个残酷的现实正在浮出水面

       银行资产质量，正在快速恶化，

       而且已经不允许再慢慢“自然消化”。

       信用卡，正在成为个人端的“雷区”。

       失业、降薪、房价下跌，

       正在同步侵蚀还款能力。

       当房子不再是“兜底资产”，

       当收入预期持续下滑，

       个人信用的崩塌，只是时间问题。

（示意图）

       利率跌破1%，不是安全，是危险

       很多人误以为：

       利率低，是“宽松”“利好”。

       但在当下中国，这更像是一种被动防御。

       银行在做的不是进攻，

       而是止血。

       从大额存单快速下调，

       到长期产品消失，

       再到监管层为不良贷款“延寿”，

       这些碎片拼在一起，指向同一个结论：

       中国银行业，正在逼近系统性金融风险的边缘。

       它还没有爆，

       但已经开始明显“变形”。

       真正的问题不是——

       利率会不会继续降，

       而是——

       当房地产继续下沉、个人信用继续恶化时，

       银行还能撑多久？