They’re in the Top 10% of Earners. They Still Don’t Feel Rich.

　　从很多方面来看，美国最富裕的人群生活得很好。但25万美元的收入并不像他们想象的那样意味着一切。

　　作者：雷切尔·路易丝·恩赛因

　　| 摄影：杰西卡·鲁伊斯（为《华尔街日报》拍摄）

　　2025年6月29日 美国东部时间上午5:30

　　一家人在酒庄享用披萨和葡萄酒。沙丰妮和吉米·迈尔斯自2019年搬到加利福尼亚州特梅库拉后，一直在那里租房。

　　劳伦·菲希特和她的丈夫年收入约35万美元。这对夫妇在宾夕法尼亚州雷丁拥有自己的住房，还有一处度假房产，通过爱彼迎出租。他们的三个孩子参加俱乐部运动，一家人经常在比赛后叫外卖。

　　但当她的儿子道尔顿明年上大学时，他将不得不申请学生贷款并寻找奖学金。这对夫妇未能存够足够的钱来支付所有孩子预期的大学费用，对于他们这个收入水平的家庭来说，每个学生每年的费用通常约为7.5万美元。

　　“我年轻的时候，甚至无法想象能赚这么多钱，”47岁的菲希特说。但如今，“我觉得我们只是普通的中产阶级家庭。”

　　菲希特一家的收入已经跻身顶级行列。那么，为什么他们感觉不到富有呢？

　　年收入约25万美元或以上的美国家庭通常被认为属于收入最高的10%人群。这一群体中的许多人意识到这个数字听起来很庞大，而且从很多方面来看，美国的富裕人群确实生活得很好。然而，这些总体数据可能掩盖了许多高收入家庭的财务脆弱感。

　　多年来，住房、大学、保险和借贷成本的飙升让人感到压抑，即使是那些薪水丰厚的人也是如此。他们可能坐拥大量的房屋净值收益，但当公司在裁员，且很少有雇主提供有保障的养老金时，这并不能带来很大的安全感。

　　并不是说年收入25万美元的家庭觉得自己贫穷——他们中的许多人赚的钱比他们的父母曾经赚的多得多，或者比他们自己曾经想象的要多得多。只是他们也不觉得自己富有。

　　菲希特在做了15年全职妈妈后，于2023年重返销售岗位，以便家庭能为孩子的大学教育存更多的钱。到目前为止，他们额外存的钱还没有达到预期。

　　尽管她所在的地区住房相对实惠，但其他费用却让人负担沉重。她孩子们的运动每年花费9000美元。水电费账单每月500美元，过去五年上涨了约200美元。她的丈夫试图自己做家里和汽车的维修，但不能做所有的事情。他们在收到1万美元的报价后，推迟了粉刷房子的计划。

　　“美国梦的许多标志，高收入人群仍然比低收入人群更有能力实现，”密歇根大学密切关注的消费者调查主任乔安妮·许说。“但房子很贵，教育也很贵。”

　　根据密歇根大学的调查，在截至6月的三个月里，收入最高的三分之一人群（年收入约13万美元或以上的家庭）中，只有26%的人表示他们比一年前过得更好，接近2009年金融危机最严重时期以来的最低水平。这一群体担心关税和成本上升，他们也越来越担心失去工作。

　　“即使是那些过得相当不错的人，可能也不像我们想象的那样满意，”宾夕法尼亚大学高级研究员马特·基林斯沃思说。

　　基林斯沃思运营着一个应用程序，不断询问数万人关于他们的幸福水平。他说，年收入在20万至30万美元之间的家庭中，超过四分之一的人报告说他们对自己的财务状况“不太满意”或“完全不满意”。

　　从纸面上看，这些美国人过得很好。根据伦敦经济学院教授泽维尔·雅拉维尔的分析，从1983年到2019年，收入最高的5%人群经通胀调整后的收入增长了100%以上。

　　雅拉维尔发现，尽管富人可能和其他美国人一样对价格上涨感到震惊，但实际上通胀对他们的打击较小，因为他们购买的商品组合不同。富人将可支配收入的更大份额花在汽车和机票上，这些东西随着时间的推移通胀率相对较低，而花在电力和住房上的份额较小。

　　这一群体也是疫情以来资产价值大幅上涨的主要受益者，尽管很多增长是在退休账户和房屋价值中，他们不一定能轻易动用。根据美联储的数据，自2019年底以来，收入最高的20%人群的净资产增加了超过35万亿美元，即46%。

　　最近一轮通胀之后，最高收入的美国人继续消费，而工薪阶层和中产阶级消费者则削减了开支。如果他们也开始缩减开支，可能会给经济带来麻烦。

　　与无可争议的富人生活在一起，也会扭曲一个仅仅是富裕的家庭对个人财富的感觉。在该国生活成本最高的地区，刚刚进入前10%收入水平的薪水往往不足以买房。这些房子被有首次公开募股意外之财或继承财产的家庭抢购一空。

　　即使是那些在小物件上自由消费的人，有时也会发现大额支出遥不可及。

　　沙丰妮和吉米·迈尔斯购买有机水果和蔬菜，尽管不断上涨的食品杂货账单可能让人难以接受。他们开着不错的车。但这对年收入约35万美元的夫妇自2019年搬到加利福尼亚州特梅库拉后，一直租房住。

　　根据Redfin 的数据，在这个风景如画的南加州城市，过去五年房价上涨了57%，超过了全国45%的涨幅。

　　迈尔斯一家过去曾拥有过房子，但现在买房会很困难。

　　这家人购买有机水果和蔬菜，尽管不断上涨的食品杂货账单可能让人难以接受。

　　45岁的沙丰妮拥有一家婚礼媒体公司，她说，迈尔斯一家过去曾拥有过房子，并浏览过当地的房产。但他们可能会继续租房。这对有三个孩子的夫妇需要大约20万美元的首付才能买到与他们现在租住的六居室房子相当的房子。由于抵押贷款利率接近7%，他们的月供可能远高于每月3600美元的租金。

　　“我会说我们是中上层阶级，”43岁在物流行业工作的吉米说。“在加利福尼亚州，要想富有，年收入至少得有100万到200万美元。”

　　在他们选择的这个死胡同里，为了孩子的学校，只有几个邻居是有小孩的房主。许多人年纪较大，有成年子女和他们住在一起。其他人则像迈尔斯一家一样是租房者。

　　根据美联储的数据，2022年，前10%收入人群中有90%的家庭拥有自己的主要住所，这一比例低于2001年的94%以上。许多多年前买房并锁定低抵押贷款利率的富人觉得他们负担不起升级住房的费用。

　　飞涨的大学费用也会给富裕家庭带来负担。这些家庭往往发现自己处于这样一种境地：他们的收入太高，无法获得任何基于需求的经济援助，但又不足以轻松负担大学费用。根据美联储的数据，2022年，前10%收入人群中有超过17%的家庭有学生债务，而2001年这一比例不到11%。

　　特梅库拉的房价在过去五年上涨了57%。迈尔斯一家。

　　“我会说我们是中上层阶级，”吉米·迈尔斯说。“在加利福尼亚州，要想富有，年收入至少得有100万到200万美元。”

　　生活水平也发生了变化。在中上层阶级社区，幼儿上每节40美元的音乐课，青少年参加昂贵的运动。

　　右翼美国企业研究所的经济学家斯科特·温希普说，虽然富人支付更多费用部分是因为价格上涨，但部分增长可能是因为他们购买了更高质量的住房和获得了更高端的儿童保育服务。

　　马特·多尔蒂在20多岁的大部分时间里都住在昂贵的华盛顿特区。结婚后，他和妻子搬回了他的家乡特拉华州威尔明顿，寻找他们能负担得起的地方。2021年2月，他们用3%的抵押贷款利率清空了储蓄，买了一套1700平方英尺的房子。

　　“我觉得我赶上了最后一班船，”现在32岁、从事政府事务工作的多尔蒂说。“我今天买不起我的房子，主要是因为利率和更高的价格。”

　　但威尔明顿的生活并不像他们预期的那样便宜。这对夫妇年收入约20.8万美元，相当于每月约1.18万美元的实得工资。总之，抵押贷款、食品杂货、给婴儿和3岁孩子的日托费以及其他经常性费用每月达9000美元。当这个家庭因女儿出生而背负数千美元的医疗账单时，他们卖掉了经纪账户中持有的一些比特币和股票来支付这些费用。

　　多尔蒂说，他父母那一代人会认为像他们这样收入的家庭很富有。但他有不同的看法。“我必须达到这个收入水平，才能给我的孩子我曾经拥有的成长环境，也就是中上层阶级的郊区童年，”他说。