上周五，美元反弹无力，勉强站在了93的位置。距离这一轮的高点103.8，已经跌去了10%。美元走势，是当今世界政经格局的最浓缩体征。是理解当今世界趋势的牛鼻子。

　　而当前中国西南地区的洞朗局势，本质仍是这个大格局里的一朵浪花。

　　1、无处不见是周期

　　其实，除了中国等少数国家之外，整个世界基本是一个资本主导的世界，资本可以说是人类欲望的完美体现、也是迄今为止算得上文明一些的体现。资本主导，归根到底是人性主导，人的思维惯性，意味着资本主导的世界经济，必然有鲜明的周期，小到一个公司的生灭，一只股票的涨跌，大到一个国家的兴衰起落，无处不见的是周期。

　　顺周期者昌，逆周期者亡！

　　而引导周期者，则可能长富不衰！

　　在原子弹这个毁灭世界的武器之前，战争是引导周期的终极手段，两次世界大战说到本质，仍然是资本试图引导周期的产物。

　　当世界货币美元诞生之后，美元就成了引导周期的最主要工具。

　　因为有了世界货币美元这个隐蔽的大杀器，美国学者才会认为，美国是世界上最后一个霸权，世界会终结于美国制度，美国是有史以来第一个善良的霸权云云。

　　实现这一切，只需要资本自由地流动。

　　2、关键节点的战争

　　但这并不意味着战争不再有用。

　　在关键的节点，当资本流动的方向被扰动的时候，战争仍然是需要的。

　　当然，不会是世界大战那种，而是关键节点的中、小规模引导性的战争，比如第三次中东战争、阿富汗战争、伊拉克战争等等。这些战争，从资本的层面来看的话，本质上依然一连串的是做多、做空，收购与兼并。

　　在适当节点的战争配合下，世界信用货币源头的美元，以强弱交替的周期，引发全球性的信用共振，导致各国的货币松与紧，来完成对全球经济周期的引导。

　　无数金钱，以利润为名，为引导者所得到！

　　看一下A股市场上，那些或有内幕，或有资金优势的引导者，它们打造一个又一个龙头，让股民们追涨杀跌，最后大都亏损累累，而引导者则创造财富神话，就不难明白。

　　它们始终是这个市场上最顶层的掠食者，享受最丰厚的利润。这还是一个主权与法制的空间里发生的事情，而在全球资本市场上，最顶层的掠食者，获取的是他国的财富，没有任何法律可以约束到它们。

　　所以，这是比我们能想到的更暴利的生意。这个暴利在美国的体现，就是借而无债。这是美国学者常常感到迷惑的一种现象，就是美国几十年来，从外面借钱很多，但是似乎借得越多，债务反而消失得越多。等于是美国向别人借钱，但是，别人却付给美国利息。

　　有人把它叫做美国独有的“暗物质”。实际上是美国引导全球经济周期，所得到的超额利润。

　　3、让很多人意外的是

　　但是，这一次，它们遇到了问题。

　　这个按照历史规律来看，本来应该在2012年开始的10年强势美元周期，推到了2015年才算开始，标志是正式加息，有人根据历史预测美元指数会涨到160，最低也是120。但让很多人意外的是，在2016年勉强摸了一下103.8的位置，就一头栽了下来。

　　这与本人2013年的预测基本相符，本人2013年9月预测，本轮美元反弹的高点在103一线。2016年后，弱势美元论会再次浮现。

　　美元掉下来，可以说，最重要的是美国经济自身的原因。这一点，曾经多次谈到，这里引用一下7月30日的《一周政经趋势解读》里的解读：

　　上周，有几个经济数据出来，显示出美国经济复苏乏力的情形，目前依然在延续。      

　　一是，美国7月密歇根大学消费者信心指数终值93.4，低于6月前值95.1，创去年10月美国大选之前以来最低。美国民众对中长期的通胀展望看好，但认为短期内通胀不佳，同年初走势截然相反。

　　二是，美国二季度薪资增长仍然缓慢，就业成本指数二季度环比增长仅0.5%，创2015年二季度以来新低。

　　消费者信心指数，实际上是通胀走势的先行指标（这点为8月11日美国公布的最新通胀数字验证了），从目前的消费者信心指数来看，未来一年美国的通胀指数是很难继续往上走、并达标的，它反映的是美国实体经济增长缓慢，这个趋势，也得到了另外一组数据的支持，那就是美国第二季度薪资增长缓慢。

　　在这个时候，美国股市维持高位是非常重要的，只有这样，才能够在资本市场上弥补民众收入的增长缓慢。 至于美股的杠杆情况，可以看一个数字。截至到今年6月，仅纽约证交所的保证金债务（相当于国内的融资规模），已经高达5400亿美元，而2013年，这个数字仅百亿左右。总体来看，目前美国股市的杠杆处于历史高位附近。

　　因此，可以认为，未来一段时间，在没有外部地缘政治突变的情况下，美联储的实际紧缩步伐要慢一些。

　　4、印度送来了意外

　　紧缩慢了，美元就要跌。外部地缘突变，对美国就更重要了。

　　因为在美国经济自身缺乏吸引力、股市高位的时候，只有外部地缘政治突变，导致从强烈不安全感，才会促使其他国家与地区的资金，流向美国避险。回流美国的钱，第一目标包括3万亿的美国公司海外利润，另外还有数万亿美元的欧洲美元。

　　而这个功能以往是依靠美元持续强势而得到的，现在，美元做不到这一点。在3月15日的文章《美元悄悄破百，谨防战争星火》里，曾经谈到这个逻辑：  内求不得，必然外求。特朗普本想搞搞内部改革，但内部的改革谈何容易啊，所以，最终还要在外面想办法。引导资金流入美国的游戏，或许将更加依赖地缘政治的筹码了。从目前的情况来看，中国周边无疑是最佳的选择。 一是中国财富与资本本来就是美国的战略重点，二来还有日韩两个藏着金蛋的鸡窝，更重要的是，还有一个现成的导火索，朝核问题！

　　现在来看，印度又给美国送来了一份意外的礼物。

　　所以印度明显无理，但美国的态度是偏向印度的，其媒体认为中印应在目前的基础上谈判。

　　6月底，美方决定同意印度购买本国价值20亿美元的22架“天空守护者”无人侦察机。这是美国第一次将此款先进的无人机卖给非盟国。此外，洛克希德·马丁与印度塔塔集团达成合作协议，将在印度国内生产面向印度空军通用F-16 Block 70型战机，合同金额可能高达120亿美元。

　　7月，印度、美国和日本三国刚刚在孟加拉湾举行了“马拉巴尔—2017”联合军事演习，美国派出了包括“尼米兹”号核动力航母在内的一整个航母打击群参加。

　　与此同时，美国在中国的另外两个重要战略方向，也就是东北方向与东南方向，干扰中国，影响中国的力量部署。

　　一是在南海采取新的巡航政策，二是在朝鲜半岛方向，与朝鲜相互升级对骂，似乎要抬升局势。

　　在中国西南方向有事的时候，美国此举，不论主观如何，客观上都有撺掇印度的作用。

　　这些，都不算意外，这是美元欲强而不能强的时候，美国顺理成章的需求。其实，与此同时，另外一个方向的地缘震荡则也在酝酿之中，那就是中东。

　　5、谁会先被资本抛弃

　　美元走弱这个大背景，是印军非法侵入中国领土洞朗事件的最大背景。

　　对于美国来说，中印冲突若不可控制的话，不论谁赢谁输，美国都会坐享资本的恐慌流入，印度的还是其他国家的，都无分别。

　　印度如果明智的话，其士兵应该无条件退出中国领土，不要为美元战略火中取栗，因为这轮强势美元战略，印度是最容易受到冲击的国家之一。目前，美国三大评级机构给印度的主权信用评级是B与B以下，中国是A与A以上，印度面临强势美元的冲击要大很多。

　　而一旦中印起战火，最先遭受资本抛弃的必然是印度。道理很简单，中国的洞朗以及整个西南地区，都远离中国的经济发达地带，而该地区离印度的首都直线距离只有数百公里。真要打起来，不论是何种级别与规模的冲突，印度经济都会面临巨大的打击。

　　个人认为，如果印度执迷不悟的话，那么，中国需要做的是逐渐加码的对印度的战略压力，我们的西藏地区对印度有天然的战略施压优势， 印军将不仅在洞朗，而会是在整个中印边界区域，逐渐感受到中国的战略压力。

　　目前的洞朗对峙局势，时间在中国一边，主动权也在中国一边，而球则在印度脚下，但印度已经骑虎难下，留是无理，退是丢分。我们不要急，大事是急不得的，也是忌讳所在。大国之怒，是不轻动的，必须是深察各方心理，完善局外人所想象不到的各种部署之后，一动则是雷霆万钧。

　　当前不妨利用印度的托大与错误，加快部署我们对南亚的战略，推进中国在西南方向的影响力与经济辐射力。


　　其次，即使打，也要选择好打的时机。

　　什么是好的时机，那就是这个时机，要等我们某些战略方向的部署周全，可以让我们未来在反击的同时，最大程度抵销美元借力的空间。

　　回顾新中国成立以来的几场对外自卫反击战争，可以说，都有一个特点，那就是先把道理说通透、说尽，然后再打。为什么要这样，除了道义高地的考虑之外，这样做，还有一个考虑，就是为将来结束战争做准备。战争开打容易，结束却很难，战端一开，怎么发展就不好预料了。

　　因此，善战者，必须首先要考虑如何结束一场战争。最好的结束战争的方式，是以自己喜欢的节奏去结束。这除了需要强大震慑性的军事部署的同时，还要在道义上，给世界一个仁至义尽的交代，包括战争对手。

　　6、来得正是时候的成人礼

　　回顾历史，这恐怕是中国第一次被美元资本纳入关键一役的谋局之中。

　　只要美元继续走弱下去，我们就要警惕，战火某天可能会在周边敏感区域燃起，中东、朝鲜半岛，东海，南海，现在又多了一个印度。

　　但是，事物从来不是单向发展的，如同K线，任何时候，都保留着上下两种可能。

　　而战争给世界格局发展，所带来的断裂性，会加速新趋势的出现。

　　这次西南的局面，如果我们应对得当，它很有可能是人民币崛起，来得正是时候的一场成人礼。